新施行的《企業(yè)分紅保險股權(quán)投資基金方法》減少了企業(yè)分紅保險對流通性財產(chǎn)項目投資占比的低限：投行活期儲蓄、央行單據(jù)、債券回購等流通性商品及其金融市場股票基金的占比，不可小于資產(chǎn)配置企業(yè)分紅保險股票基金資產(chǎn)基金凈值的5%;結(jié)算備用金、證劵結(jié)算款及其一級市場證劵認購資產(chǎn)視作流通性財產(chǎn)。這一要求，融入了企業(yè)分紅保險項目投資的金融體系自然環(huán)境，展現(xiàn)了企業(yè)分紅保險的流通性特點和安全性盈利總體目標的規(guī)定。

　　依照2004年《企業(yè)分紅保險股權(quán)投資基金試行辦法》要求，企業(yè)分紅保險投行活期儲蓄、央行單據(jù)、短期內(nèi)債券回購等流通性商品及金融市場股票基金的占比，不少于股票基金資產(chǎn)總額的20%。在企業(yè)分紅保險的具體項目投資經(jīng)營之中，很多的企業(yè)分紅保險資產(chǎn)配置高占比項目投資活期儲蓄，有的資產(chǎn)配置項目投資活期儲蓄的占比達到50%上下。大占比項目投資活期儲蓄，不可以反映企業(yè)分紅保險資本管理人的項目投資管理水平，不利提升企業(yè)分紅保險的投資報酬率，使企業(yè)分紅保險不可以合理預(yù)防通脹風險性，不符企業(yè)分紅保險項目投資的長久性特點，不利充分發(fā)揮企業(yè)分紅保險的規(guī)章制度優(yōu)勢。

　　企業(yè)分紅保險資本管理是由經(jīng)相關(guān)部門協(xié)同審查獲得企業(yè)分紅保險投資基金管理方法資質(zhì)的組織當擔。其因此把企業(yè)分紅保險交給這種技術(shù)專業(yè)組織開展資本管理，目地便是要充分發(fā)揮這種組織技術(shù)專業(yè)的出色的項目投資管理水平，根據(jù)積極主動的資產(chǎn)配置管理方法，技術(shù)專業(yè)地開展項目投資機會挑選和證劵挑選，為企業(yè)分紅保險完成資本增值。大家都知道，活期儲蓄的項目投資，不僅在全部金融理財產(chǎn)品之中回報率最少，并且其項目投資不在乎需要什么專業(yè)投資管理水平和水準。假如企業(yè)分紅保險資產(chǎn)配置大占比項目投資活期儲蓄，緣何反映和充分發(fā)揮專業(yè)投資管理員的項目投資管理水平和水準?這類項目投資趨向，不必資本管理人，受托人企業(yè)和員工本身都是有充足的技術(shù)專業(yè)水準能夠自主項目投資。

　　現(xiàn)階段，企業(yè)分紅保險能夠挑選的項目投資專用工具有：活期儲蓄、央行單據(jù)、短期內(nèi)債券回購等流通性商品及金融市場股票基金;存定期、協(xié)議存款、國債券、金融債、企業(yè)債等固收產(chǎn)品及可變換債、債券型基金;個股等權(quán)益類商品及投資型保險理財產(chǎn)品、股票型基金、混合基金等。相比而言，在這種投資理財產(chǎn)品之中，活期儲蓄項目投資是必須專業(yè)技能最少的商品，也是長期性均值投資報酬率最少的商品。現(xiàn)階段在我國銀行活期定期存款利率僅為0.5%，而三個月的存定期回報率就達2.85%，六個月的存定期回報率達3.05%，一年期的存定期回報率達3.25%，許多貨幣型基金年化收益率投資報酬率超出3%，債卷和權(quán)益類資產(chǎn)的投資報酬率高些。大占比的活期儲蓄項目投資牽制了企業(yè)分紅保險提升投資報酬率水準，也牽制了資本管理人項目投資工作能力的充分發(fā)揮。從長期性而言，企業(yè)分紅保險項目投資的關(guān)鍵風險性是通脹風險性，活期儲蓄的投資報酬率遠遠地小于通脹率，大占比項目投資活期儲蓄不利企業(yè)分紅保險項目投資擊敗通脹風險性。

　　自然，之前許多企業(yè)分紅保險資產(chǎn)配置保存大占比活期儲蓄的目地是開展“股票申購”即“買新股”項目投資，爭取獲得安全性高回報。“買新股”便是認購新發(fā)售的個股，個股主板上市后馬上拋出去，在我國新股上市的發(fā)行市盈率一直都遠小于二級市場平均，這就促使新上市股票首日股票價格有很大上漲幅度，企業(yè)分紅保險“買新股”以往能夠安全性地博得較高回報。在個股一二級市場有很大差價的前提條件下，企業(yè)分紅保險“買新股”是一種低風險性對沖套利項目投資。可是，伴隨著發(fā)行股票發(fā)售規(guī)章制度愈來愈社會化、股票申購標準轉(zhuǎn)變、中標率減少、一二級市價價差差變小乃至發(fā)生“跌破發(fā)行價”即股票上市首日牌價跌破凈資產(chǎn)的狀況，“買新股”不僅不可以完成安全性高回報，乃至有項目投資虧本的風險性。

　　企業(yè)分紅保險項目投資的一大特點是長久性，均值而言一般的企業(yè)分紅保險投資基金時間長達30年上下。長久性的項目投資必須長久性的項目投資專用工具與之配對，典型性的短期內(nèi)性的活期儲蓄項目投資不符企業(yè)分紅保險項目投資的長久性特點。企業(yè)分紅保險方案的參加者一般僅有到離休時才可以轉(zhuǎn)出企業(yè)分紅保險，在我國現(xiàn)階段一般企業(yè)員工的年齡結(jié)構(gòu)僅有四十歲上下，參加企業(yè)分紅保險方案的年紀稍大的高齡員工占比比較有限，因此針對企業(yè)分紅保險的付款占比即流通性要求比較有限，企業(yè)分紅保險資產(chǎn)配置并沒有必需保存大占比的活期儲蓄以適應(yīng)付款必須。

　　在2004年在我國建立社會化系統(tǒng)化的企業(yè)分紅保險管理方案之前，企業(yè)填補社會養(yǎng)老保險由社會保障行政管理學(xué)單位開展管理方法，那時候的項目投資限制只有開展存款和國債券項目投資，大部分不可推行社會化項目投資。2004年至今，在我國依據(jù)企業(yè)分紅保險的員工個人帳戶全部的基本準則，推行監(jiān)管部門、市場推廣的方式。企業(yè)分紅保險項目投資監(jiān)督機構(gòu)由政府部門或政府部門經(jīng)辦人員組織管理方法變化為由獲得資本管理資質(zhì)的技術(shù)專業(yè)組織開展管理方法，企業(yè)分紅保險項目投資的范疇也由儲蓄和國債券擴張到別的貸幣產(chǎn)品、固收產(chǎn)品和權(quán)益類商品。新的企業(yè)年金制度的目地，是充分發(fā)揮銷售市場和技術(shù)專業(yè)組織的優(yōu)點，能夠更好地完成企業(yè)分紅保險的資本增值，在規(guī)避風險的前提條件下，造就更強的投資報酬率，為企業(yè)和員工填補養(yǎng)老保險金福利。2011年5月1日執(zhí)行的《企業(yè)分紅保險股權(quán)投資基金方法》進一步提升了企業(yè)分紅保險的項目投資占比，大幅度減少了貸幣類財產(chǎn)的項目投資占比低限，擴張了固收類財產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)項目投資的限制。假如企業(yè)分紅保險依然僅僅大占比項目投資活期儲蓄和國債券，則無法充分運用和反映新的企業(yè)年金制度的優(yōu)勢。